牛年伊始，政策的鼓點依然強勁，而行業(yè)振興和復(fù)蘇成為宏觀經(jīng)濟整體復(fù)蘇的一個重要突破口，按照中央經(jīng)濟工作會議確定的“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針，十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃正陸續(xù)出臺。作為刺激經(jīng)濟的重要舉措，產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃有助于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也將加快落后產(chǎn)能淘汰的速度。 

　　又有兩大行業(yè)振興方案提交審議 

　　據(jù)報道，裝備制造業(yè)和紡織業(yè)的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃已最終定稿，將于本周三提交國務(wù)院常務(wù)會議審議。船舶產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃或?qū)⒁徊⑻峤粚徸h。其他五大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃還在最后的制定修改中，將陸續(xù)提交國務(wù)院。據(jù)了解，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃將著力解決機械行業(yè)16大重點發(fā)展領(lǐng)域中的薄弱環(huán)節(jié)，對基礎(chǔ)件的發(fā)展更加重視，將以發(fā)展主機帶動相關(guān)零部件發(fā)展轉(zhuǎn)為主機與關(guān)鍵零部件共同發(fā)展。 

　　裝備制造業(yè)是國家的支柱產(chǎn)業(yè)，與其他產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，帶動性強。在當(dāng)前的宏觀背景下，大力發(fā)展裝備制造業(yè)，對于擴大內(nèi)需，促進就業(yè)都有十分重要的意義。裝備制造業(yè)門類多，范圍廣。其中機械裝備制造，尤其是鐵路設(shè)備制造行業(yè)，有望在政策暖風(fēng)中直接受益，發(fā)展前景值得期待。 

　　此次振興方案主要涉及到五個方面：一是加強產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，抓住機遇促進產(chǎn)業(yè)升級;二是加強自主創(chuàng)新支持力度，提高企業(yè)創(chuàng)新能力促進產(chǎn)品升級;三是從政策層面支持企業(yè)重組兼并，少鋪攤子，促進企業(yè)從“做大做強”到“做強做大”的轉(zhuǎn)變;四是加快首臺(套)政策落實，鼓勵用戶采用自主化國產(chǎn)設(shè)備;五是加強關(guān)鍵基礎(chǔ)件的政策支持，促進行業(yè)整體技術(shù)水平提升。 

　　裝備制造及上下游行業(yè)受惠頗多 

　　裝備制造業(yè)是一個國家綜合國力和國防實力的重要體現(xiàn)，裝備制造業(yè)又稱裝備工業(yè)，是為滿足國民經(jīng)濟各部門發(fā)展和國家安全需要而制造各種技術(shù)裝備的產(chǎn)業(yè)總稱。按照國民經(jīng)濟行業(yè)分類，其產(chǎn)品范圍包括機械、電子和兵器工業(yè)中的投資類制成品等。其中重大技術(shù)裝備是最能體現(xiàn)一國裝備制造業(yè)水準(zhǔn)的部分，重大技術(shù)裝備是指裝備制造業(yè)中技術(shù)難度大、成套性強，對國民經(jīng)濟具有重大意義、對國計民生具有重大影響的。機械裝備制造業(yè)是為我國經(jīng)濟發(fā)展和國防建設(shè)提供技術(shù)裝備的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對我國推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、推動產(chǎn)業(yè)升級、擴大國內(nèi)需求、實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略至關(guān)重要。機械裝備行業(yè)處于高速穩(wěn)定的發(fā)展階段，贏利水平逐步提高，2006和2007年均保持在30％以上的增長速度，機械行業(yè)已經(jīng)成為了工業(yè)利潤的主要貢獻者之一。 

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年11月當(dāng)月新開工項目計劃總投資同比增速達26.9％，這預(yù)示著2009年投資增長可能會有所復(fù)蘇。2008年11-12月，在國家擴張性財政政策對經(jīng)濟拉動的預(yù)期下，機械行業(yè)上市公司股價出現(xiàn)了大幅反彈，而鐵路運輸設(shè)備行業(yè)的收入增速和毛利率也雙雙創(chuàng)出了新高。 

　　雖然受信貸緊縮、房地產(chǎn)行業(yè)增速下滑等因素影響，部分機械工業(yè)的產(chǎn)品需求可能會有所減弱。不過，中央政府對于經(jīng)濟增長下滑的風(fēng)險已經(jīng)開始重點關(guān)注，在十大擴大內(nèi)需措施之后，又計劃推出包括機械在內(nèi)十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃。規(guī)劃將涉及重大裝備和基礎(chǔ)零部件，尤其是基礎(chǔ)零部件首次被放在了非常重要的位置?？梢灶A(yù)期的是，未來政府在資金支持、購置國產(chǎn)設(shè)備稅收優(yōu)惠、研發(fā)經(jīng)費支持、并購重組支持等方面，還有望出臺更為實際的措施，這也令機械裝備制造行業(yè)的前景值得期待。 

　　裝備制造業(yè)不僅自身直接受益于政策扶持，其他行業(yè)的快速發(fā)展也將對其帶來明顯拉動，其中基礎(chǔ)零部件、新能源設(shè)備、鐵路設(shè)備及工程機械等子行業(yè)將獲得較好的成長機遇，裝備制造業(yè)和汽車制造業(yè)一樣，具有極長的下游產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)了解，目前國內(nèi)工程機械行業(yè)基礎(chǔ)零部件主要依賴國外進口。國外供應(yīng)商企業(yè)在基礎(chǔ)零部件供給、價格、供貨期、規(guī)格等多方面一直采取對我國限制的態(tài)度。業(yè)內(nèi)許多大企業(yè)一直認(rèn)為，政府部門應(yīng)當(dāng)出面支持、引導(dǎo)工程機械行業(yè)突破基礎(chǔ)零部件的研發(fā)薄弱環(huán)節(jié)。政府部門應(yīng)對基礎(chǔ)零部件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費支持或優(yōu)惠政策。國家政策引導(dǎo)、扶持零部件企業(yè)，通過資產(chǎn)重組或并購組建大型基礎(chǔ)零部件企業(yè)集團，增強零部件生產(chǎn)企業(yè)的市場開拓及研發(fā)能力?？梢钥闯?，在振興計劃中，基礎(chǔ)零部件首次被放在了非常重要的位置。裝備制造業(yè)振興計劃對重點升級研發(fā)領(lǐng)域也是一大利好。在核電、新能源等重大裝備制造業(yè)方面，對企業(yè)購置高端、環(huán)保設(shè)備在稅收上給予優(yōu)惠，以及對國內(nèi)用戶采購國產(chǎn)機械裝備也可能給予一定優(yōu)惠。 

　　產(chǎn)業(yè)振興領(lǐng)跑2009年行業(yè)大主題 

　　除此之外，根據(jù)國家發(fā)改委部署，鋼鐵、汽車、造船、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造、電子信息等支柱產(chǎn)業(yè)有望率先振興，帶動整體經(jīng)濟復(fù)蘇，業(yè)內(nèi)人士稱其為行業(yè)復(fù)蘇9大支柱產(chǎn)業(yè)。 

　　2009年，積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策在貫徹落實過程中帶來的的投資機會將會成為最大的政策主題，圍繞其產(chǎn)生的主題投資也將層出不窮。階段性地把握不同時期市場的投資主題，將是未來的主要投資方式；基建投資、家電下鄉(xiāng)、產(chǎn)業(yè)振興計劃、促進地產(chǎn)消費、扶持“三農(nóng)”、新醫(yī)改、傳媒改革、節(jié)能減排等等，都是市場將密切關(guān)注的投資主題。 

　　由于A股估值已經(jīng)降低到歷史低位水平,大小非在低估值壓力下拋售壓力大為減輕,宏觀調(diào)控180度轉(zhuǎn)彎成為雙擴張政策,雖然全球金融危機警報未解除,但因流動性帶來的A股結(jié)構(gòu)性機遇值得珍惜。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2009年上半年更偏向主題投資風(fēng)格,并且其投資周期可貫穿全年。 

　　基礎(chǔ)零部件行業(yè)地位陡升 

　　振興規(guī)劃對基礎(chǔ)零部件從之前“發(fā)展主機帶動零部件行業(yè)發(fā)展”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙皇肿ブ鳈C一手抓關(guān)鍵零部件發(fā)展”，這表明對基礎(chǔ)零部件的重視程度有所加強。我們認(rèn)為這種重視對國內(nèi)基礎(chǔ)零部件行業(yè)的發(fā)展具有重要意義，在軸承、液壓件行業(yè)，都出現(xiàn)過“國家對某項技術(shù)進行聯(lián)合攻關(guān)后國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場占有率大幅提高”的情況。 

　　不過，三年振興“規(guī)劃”可能較為宏觀，一些具體的振興方式和措施可能在未來的時間里陸續(xù)出臺。 

　　如在國外零部件進口方面，對國內(nèi)已經(jīng)能夠生產(chǎn)的零部件進口取消免稅，對國內(nèi)暫不能生產(chǎn)但主機有需求的仍進口免稅。當(dāng)然這在之前也有所規(guī)定，不過在規(guī)劃出臺之后對主機企業(yè)申請進口零部件免稅應(yīng)該更為嚴(yán)格。研發(fā)方面，政府部門可以對基礎(chǔ)零部件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費支持或優(yōu)惠政策，或由有關(guān)部門出面聯(lián)合高校等科研力量，重點突破中高端液壓元器件、軸承、發(fā)動機等研制難題；另外，主機企業(yè)可以與配套件企業(yè)組建長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，由主機企業(yè)集團向基礎(chǔ)零部件企業(yè)投入資金和技術(shù)支持，增強配套企業(yè)生產(chǎn)能力；同時，政策引導(dǎo)、扶持，通過資產(chǎn)重組或并購組建數(shù)家大型基礎(chǔ)零部件企業(yè)集團，增強零部件生產(chǎn)企業(yè)的市場開拓及研發(fā)能力。（記者 白 嶺）